بسیاری از سرمایه‌گذاران خرد که در سال‌های اخیر وارد بازار سرمایه شده‌اند، تجربه‌های مشابهی دارند: «اگر فلان سهم را خریده بودم، سود بیشتری نصیبم می‌شد» یا «بازار رشد خوبی داشت، اما پرتفوی من سود چندانی نداشت». بخشی از این تفاوت‌ها به ابزارهای مالی باز می‌گردد که برخی از آنها کمتر شناخته‌شده‌اند اما تأثیر زیادی بر بازدهی نهایی دارند.
یکی از این ابزارهای نسبتاً جدید، «صندوق سرمایه‌گذاری اهرمی» است. این ابزار، به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد که در روزهای مثبت بازار، سودی فراتر از میانگین کسب کنند؛ بدون آن‌که نیاز به دریافت وام یا اعتبار داشته باشند. در این گزارش به بررسی یکی از موفق‌ترین نمونه‌های این صندوق‌ها، یعنی صندوق اهرمی «شتاب» آگاه می‌پردازیم.
مروری بر مفهوم صندوق‌های سرمایه‌گذاری
برای بسیاری از افرادی که تا به امروز صرفا در بورس، سهام عادی شرکتها را خرید و فروش کرده‌اند، ممکن است مفهوم «صندوق سرمایه‌گذاری» کمی ناآشنا باشد. این صندوق‌ها در واقع مجموعه‌هایی هستند که سرمایه افراد مختلف را تجمیع کرده و به نمایندگی از آنها و به‌صورت حرفه‌ای در بازارهای مالی سرمایه‌گذاری می‌کنند.
در واقع خرید واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری، یک سرمایه‌گذاری غیرمستقیم به حساب می‌آید. در چنین شرایطی، افراد برای معامله و فعالیت در بازار، لزوما نیازی به داشتن دانش مالی و توانایی تحلیل بازار ندارند. زیرا نهادی که مدیریت این صندوق را عهده‌دار می‌شود، به نمایندگی از افراد اقدام به سرمایه‌گذاری کرده و ریسک را مدیریت می‌کند. مدیریت این صندوق‌ها توسط نهادهای مالی (شرکتهای سبدگردان) دارای مجوز و تحت نظارت سازمان بورس انجام می‌شود.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری انواع گوناگونی دارند که هر یک بسته به ترکیب دارایی‌ها و میزان ریسک، عملکرد متفاوتی دارند. از جمله این صندوق‌ها می‌توان به صندوق‌های درآمد ثابت، طلا و سهامی اشاره کرد.
در این میان، صندوق سهامی نوعی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری است که بخش عمده دارایی خود را در سهام شرکتهای بورسی سرمایه‌گذاری می‌کند. این صندوق‌ها مناسب افرادی هستند که بازدهی بالاتری نسبت به ابزارهای کم‌ریسک‌تر می‌خواهند و آمادگی پذیرش نوسانات بازار را دارند. مدیریت حرفه‌ای، تنوع دارایی و کاهش ریسک از طریق تجمیع سرمایه، از جمله مزایای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سهامی است.
صندوق‌های اهرمی، که در این گزارش موضوع اصلی بحث ما هستند، نوعی صندوق سهامی محسوب می‌شوند که با ایجاد ساختاری خاص، امکان کسب بازدهی بیشتر را در دوره‌های صعودی بازار فراهم می‌کنند. در ادامه، با جزئیات بیشتری به عملکرد این نوع صندوق‌ها و مزایای آنها برای سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر خواهیم پرداخت.
صندوق اهرمی؛ کسب سود با پذیرش ریسک
صندوق اهرمی نوعی صندوق سرمایه‌گذاری در بورس است که از لحاظ ساختار شباهت‌هایی به صندوق‌های سهامی دارد؛ اما با یک تفاوت مهم: این صندوق‌ها از مکانیزم «اهرم» بهره می‌برند. همین مساله باعث می‌شود صندوق‌های اهرمی در دسته ابزارهای ریسک‌پذیر قرار بگیرند.
به زبان ساده، اهرم یعنی فرصتی برای کسب سود بیشتر (و البته پذیرش ریسک بالاتر) بدون اینکه سرمایه‌گذار نیاز به تأمین منابع مالی مضاعف داشته باشد. در واقع، صندوق از طریق ساختار داخلی خود، بازدهی سرمایه‌گذاری را برای دارنده واحدهای ممتاز تقویت می‌کند.
این صندوق‌ها معمولاً دو نوع واحد سرمایه‌گذاری ارائه می‌دهند:
واحدهای ممتاز یا پرریسک:
- مناسب سرمایه‌گذاران با ریسک‌پذیری بالاتر
- قابل معامله در بورس به‌صورت ETF
- بازدهی مضاعف در صورت رشد بازار، اما با پذیرش نوسان بیشتر
واحدهای عادی یا کم‌ریسک:
- مناسب افراد ریسک‌گریز
- عملکرد مشابه صندوق‌های درآمد ثابت
- دارای سود تضمین‌شده ۳۴.۹۷ (قابل افزایش تا ۳۶.۳۲٪)
نگاهی به وضعیت کلی صندوق شتاب
شتاب، سومین صندوق اهرمی تأسیس‌شده در بازار سرمایه ایران است که از خرداد ۱۴۰۲ توسط شرکت سبدگردان آگاه اداره می‌شود. این صندوق دارای دو نوع واحد عادی و ممتاز است که برای واحدهای عادی، دارای حداقل سود تضمینی سالانه ۳۴.۹۷٪ است و امکان افزایش تا ۳۶.۳۲٪ نیز در آن وجود دارد. شرایط برای واحدهای ممتاز این صندوق‌ها متفاوت است و حسب شرایط بازار، امکان کسب بازدهی بالاتر را برای خریداران فراهم می‌کند اما تضمینی برای حفظ ارزش اصلی سرمایه و یا حداقل سود وجود ندارد.
مهم‌ترین مزیت‌های واحدهای ممتاز صندوق شتاب نیز به شرح زیر هستند:
- بازدهی شش‌ماهه: +۷۹%
- بازدهی سالانه: +۱۲۷%
- بازدهی از زمان تأسیس (خرداد ۱۴۰۲): ۸۶٪
- دارایی تحت مدیریت: حدود ۷۰ هزار میلیارد ریال
- دارای متنوع‌ترین ترکیب صنایع در میان صندوق‌های اهرمی
- یکی از نقدشونده‌ترین صندوق‌ها با ارزش معاملات بالا
- دارای ضریب اهرم بالا و در عین حال یکی از کم‌حباب‌ترین صندوق‌های اهرمی بازار
چنین آماری در شرایطی به‌دست آمده که در مدت ذکر شده، سایر بازارها یا دچار افت بوده‌اند یا بازدهی آنها حتی از نرخ تورم هم کمتر بوده است.
چرا حالا؟ چرا «شتاب»؟
نگاهی به عملکرد بازارهای مختلف در سال ۱۴۰۴ نشان می‌دهد که صندوق شتاب نه‌تنها از شاخص کل بورس، بلکه از سایر گزینه‌های رایج سرمایه‌گذاری نیز بازدهی بالاتری داشته است:
به‌عبارت دیگر، اگر فردی بدون تحلیل تخصصی، تنها واحد ممتاز صندوق شتاب را خریده بود، تا اینجا ۳۶ درصد سود کسب می‌کرد که این عدد، بیش از دو برابر بازدهی شاخص کل در این مدت است.
این بازدهی مطلوب محدود به امسال نیست و حتی در سال گذشته که تب خرید طلا و دلار داغ بود و هر روز شاهد نوسانات مثبت در این حوزه‌های سرمایه‌گذاری بودیم نیز صندوق شتاب بازدهی بهتری را به ثبت رسانده است.
طبق جدول زیر، که بازدهی ۹ ماه اخیر بازارهای مختلف را نشان می‌دهد، صندوق شتاب توانسته با ثبت بازدهی ۱۰۱ درصدی، از بازدهی بازارهای دلار و سکه امامی پیشی بگیرد و حتی سودی دو برابر شاخص کل نصیب سرمایه‌گذاران کند.
برای سرمایه‌گذارانی که پیش‌تر فقط سهام خریدند، چه مزیتی دارد؟
اگر تاکنون صرفاً به خرید مستقیم سهام اقدام کرده‌اید، واحدهای ممتاز صندوق شتاب این امکان را فراهم می‌کنند که از تخصص تیم مدیریت صندوق بهره‌مند شوید؛ آن هم بدون نیاز به تحلیل روزانه یا انتخاب سهم.
در روزهای مثبت بازار، بازدهی این واحدها معمولاً بیشتر از میانگین بازار است. این یعنی می‌توان با سرمایه‌گذاری در این واحدها، سود بیشتری کسب کرد؛ البته مشروط به پذیرش نوسان بالاتر.
از سوی دیگر، اگر تمایلی به پذیرش ریسک ندارید، واحدهای عادی این صندوق گزینه‌ای مناسب برای شما هستند. این واحدها با سود تضمینی قابل‌توجه (تا بیش از ۳۶ درصد) نسبت به سایر ابزارهای درآمد ثابت، از جذابیت بالایی برخوردارند.
فرصتی برای تجدیدنظر در استراتژی سرمایه‌گذاری
رفتار محافظه‌کارانه در شرایط اقتصادی ناپایدار قابل درک است. اما بازار سرمایه برای افرادی که ریسک حساب‌شده را می‌پذیرند، پاداش‌های چشمگیرتری فراهم می‌کند. صندوق‌های اهرمی، به‌ویژه صندوق شتاب، با ساختاری دوگانه (ریسکی و کم‌ریسک)، این فرصت را در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌دهند تا بدون نیاز به پیگیری مستمر بازار، کسب بازدهی بالاتری را تجربه کنند.
اگر به‌دنبال راهی مطمئن برای به‌کارگیری سرمایه با هدف کسب سود هستید، وقت آن رسیده که به صندوق شتاب نگاهی جدی داشته باشید.
برای کسب اطلاعات بیشتر درباره صندوق اهرمی شتاب آگاه، می‌توانید از صفحه این صندوق بازدید کنید و یا با شماره‌های ۹۰۰۰۱۲۳۴ تماس بگیرید.
