به گزارش یولن؛ در حالی که فعالان بازار سرمایه پس از تعطیلات پایان هفته خود را برای ازسرگیری معاملات در روز یکشنبه آماده میکردند، صبح روز جمعه، خبر حمله نظامی اسرائیل به خاک ایران منتشر شد؛ رویدادی که بلافاصله توجهها را به سمت تحولات سیاسی و امنیتی معطوف کرد و فضای تحلیلی بازارها را تحتتأثیر خود قرار داد. در این حمله، چند تن از نیروهای نظامی کشور به شهادت رسیدند؛ موضوعی که باعث شد برخی فعالان بازار نسبت به روند هفته پیشرو با احتیاط بیشتری اظهارنظر کنند.
پیشبینی ۳ کارشناس از آینده بورس / آیا بازار تعطیل میشود؟
با توجه به تعطیلی رسمی روز شنبه به مناسبت عید غدیر، نخستین روز معاملاتی بورس، یکشنبه خواهد بود؛ اما برخی کارشناسان احتمال میدهند که معاملات با محدودیت یا حتی تأخیر مواجه شود. در گفتوگو با یولن، تحلیلگرانی مانند پیام الیاس کردی، آراد پورکار و هومن عمیدی، سناریوهای مختلفی را درباره وضعیت بورس در هفته پیشرو مطرح کردند.
پیام الیاس کردی در اینباره میگوید: «نحوه واکنش ایران به این اتفاق، عامل اصلی جهتگیری بازار در روزهای آینده خواهد بود.»
آراد پورکار نیز با اشاره به نقش نهادهای حمایتگر توضیح داد: «در چنین موقعیتهایی، ورود بازارگردانها، حقوقیها و سازمان بورس ضروری است. ابزارهایی مانند محدودسازی دامنه نوسان یا تعلیق نمادهای خاص میتواند به کنترل جو هیجانی کمک کند.»
هومن عمیدی نیز معتقد است که «بازار سرمایه در اغلب موارد نسبت به شوکهای سیاسی واکنشی موقتی دارد و پس از چند روز به روند طبیعی خود بازمیگردد»
جمعبندی تحلیلها نشان میدهد که اگر بورس طبق تقویم بازگشایی شود، احتمال واکنش منفی بازار در ساعات ابتدایی وجود دارد. برخی معاملهگران حرفهای پیشنهاد دادهاند که بازگشایی بورس تا زمان مشخص شدن ابعاد واکنش ایران، با تأخیر انجام شود.
در عین حال، مرور تجربیات مشابه در سالهای گذشته، از جمله ترور سردار سلیمانی یا حمله به پایگاه عینالاسد، نشان میدهد که بازار سرمایه معمولاً در مواجهه با چنین رویدادهایی واکنشی احساسی و کوتاهمدت دارد، و در صورت عدم تداوم بحران، مسیر بازگشت به تعادل را در پیش میگیرد.
در صورت آغاز معاملات در روز یکشنبه، پیشبینی میشود که رفتار سرمایهگذاران، بهویژه سهامداران حقیقی، با احتیاط بیشتری همراه باشد. تشکیل صف فروش در نمادهای بزرگ و شاخصساز دور از انتظار نیست، مگر آنکه از ابتدای معاملات، اقدامات حمایتی از سوی نهادهای مالی برای کنترل هیجانات بازار آغاز شود.
از منظر تحلیلی، تأثیر این رویداد بر صنایع مختلف یکسان نخواهد بود. صنایع پالایشی و پتروشیمی ممکن است از رشد احتمالی قیمت جهانی نفت منتفع شوند، اما در معرض ریسک تحریمهای جدید یا کاهش صادرات نیز قرار دارند. گروه بانکی و خودرویی نیز ممکن است از جهش نرخ ارز سود ببرند، ولی نااطمینانیهای سیاسی میتواند سرمایهگذاری در این بخشها را با تردید روبهرو کند. در مقابل، صنایع کوچکتر و مرتبط با امنیت غذایی، دارویی و دفاعی ممکن است در چنین فضایی با افزایش تقاضا مواجه شوند.
پیش بینی بورس در ۳ سناریو
بر این اساس، میتوان برای بازار هفته آینده سه سناریو در نظر گرفت:
نخست اینکه واکنش ایران شدید بوده و تنشها ادامهدار میشود؛ در این صورت بازار ممکن است با ریزش گسترده روبهرو شود.
دوم اینکه اگر واکنش ایران محدود و قابل کنترل باشد؛ در این صورت بازار پس از افت اولیه، به مرور به تعادل بازمیگردد.
در نهایت با مداخله سریع نهادهای دولتی و حمایت حقوقیها، حتی امکان بازگشت بازار در همان روزهای ابتدایی فراهم شود.
در مجموع، هرچند فضای بازار در روزهای آینده احتمالا ملتهب خواهد بود، اما مسیر نهایی آن به نحوه مدیریت بحران و تصمیمات کلان سیاسی بستگی دارد. در صورتی که فضای تعامل و دیپلماسی حاکم شود، بازار نیز با عبور از موج نخست نگرانی، میتواند مسیر طبیعی خود را از سر بگیرد.
توصیه مهم به سهامداران بورس
توصیه اصلی به سرمایهگذاران، بهویژه تازهواردان، پرهیز از تصمیمگیریهای هیجانی و عجولانه است. در چنین شرایطی، آن دسته از سهامدارانی که با تحلیل و نگاه میانمدت حرکت میکنند، بیشترین بهره را خواهند برد. زیرا در دل هر بحران، فرصتهایی نیز نهفته است؛ بهشرط آنکه با آرامش و منطق با آن مواجه شویم.
آخرین وضعیت بورس در پایان هفته
شاخص کل بورس که در پایان معاملات هفته گذشته به سطح دو میلیون و ۹۸۴ هزار واحد رسیده بود، اکنون در محدودهای حساس قرار دارد. در صورت شکسته شدن حمایت ۲ میلیون و ۹۵۰ هزار واحدی، احتمال افت بیشتر تا سطح ۲ میلیون و ۸۵۰ هزار وجود خواهد داشت. شاخص هموزن نیز با قرار گرفتن روی عدد ۹۲۵ هزار، در موقعیتی شکننده بهسر میبرد؛ از دست رفتن این سطح میتواند نشانهای از آغاز یک فاز اصلاحی جدیتر باشد.
۲۲۳۲۲۴
